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          北上資金增配趨勢不變;基金稱應珍惜低位布局
          公募
          中信基金/證券投資基金/公募基金/私募基金/基金開戶-中信基金管理
          admin
          2019-06-05 02:37

          珍惜低位布局時機 新老基金打開申購“吸金”

          4月下旬以來,A股持續震蕩調整,上證指數也跌回2800多點。近日,多只新成立的基金開放日常申購。最近市場下跌較多,基金經理希望投資者能夠在低位進場,享受之后的上漲。在次新基金火速打開申購迎接彈藥補給的同時,部分老基金也取消了大額申購限制。面對市場近期的震蕩調整,不少績優基金經理表示,這正是低位布局較佳時機。A股整體估值較低、風險補償較高,仍有較大的投資空間。隨著上市公司2018年年報和2019年一季報的披露,當前時點逢低布局,相較于年初2600點時性價比和確定性更高,越接近下限,投資價值越高,三季度可能會有較好的投資機會。

          機構呼吁股份換購ETF應明確定義為“賣出”

          2018年以來,上市公司拿股票換購ETF的行為愈加頻繁,與之相伴的,是A股ETF規模的爆發性增長。數據顯示,今年一季度A股ETF資產規模增長512億元,較去年底大增15%以上,是目前規模最大的指數基金品種。上市公司大股東用股份換購ETF、地方政府定制ETF、國企改革ETF、民企紓困ETF等新事物的興起,讓ETF的工具化屬性引發爭議,尤其是股份換購ETF的行為,是否可以定義為“賣出”,目前監管方面尚無明確說法。

          可轉債募資火爆

          在去年再融資規模創下四年新低后,隨著今年市場的反彈,上市公司再融資規模有所回升。根據統計,今年前4個月,兩市再融資規模合計4190億元,同比增長7.7%。其中,增發募資1806億元,同比依然下滑逾四成,不過可轉債募資1473億元,同比大增4.17倍。對此,業內人士表示,隨著監管層對再融資的進一步松綁,未來增發市場有望回暖。

          被動投資領域鏖戰正酣 ETF成基金公司增量利器

          進入5月,基金公司在ETF領域的競爭持續加速,不但新產品層出不窮,細分化趨勢也更加明顯。數據顯示,一季度股票方向基金業績不錯,平均回報達27.85%,混合偏股型基金平均回報27.59%,但股票基金和混合基金均遭遇凈贖回,其中股票型基金被贖回89億份,偏股型基金被贖回277億份。與普通開放式基金相比,ETF的工具化屬性更受大資金青睞。數據顯示,目前國內已發行ETF產品的基金公司共有35家,產品規模和數量排名前十的基金管理人合計管理ETF規模占比接近90%,數量占比超過60%。從目前來看,ETF的頭部化趨勢難以撼動。

          掘金12萬億公募REITs 稅收優惠政策、資產收益率瓶頸待解

          今年以來,關于公募REITs(Real Estate Investment Trusts,不動產投資信托基金,下稱REITs)落地的風,吹得愈發頻繁。年初,上交所在新年致辭中即提到,將進一步發揮債券市場直接融資功能,深化債券產品創新,推動公募REITs試點,加快發展住房租賃REITs。之后,市場傳出交易所則正在組織開展首批公募REITs試點項目的消息。接近監管的人士對記者表示,這些項目何時能正式落地并對外公布,目前尚無時間表。

          首單外資控股公募胎動 國際巨頭悸動翹首花落誰家

          首家外資控股公募基金有望落地的消息在業內傳播開來,源起于近日上海聯合產權交易所公布的一則預披露項目信息。該信息顯示,上海信托正欲轉讓持有的上投摩根基金2%股權。早在2018年5月,摩根大通就曾公開宣布,擬建立一家持股比例為51%的全新證券公司。同時透露,有意將其在上投摩根基金的持股增加至控股比例。業內人士看來,這可能會成為中國金融業對外開放的一個標志性事件,亦必將為國內公募基金行業帶來深遠影響,國際資管巨頭正在跑步入場。這對于本土公募基金公司來說,無疑會形成一些新的挑戰。

          外資A股話語權與公募旗鼓相當 北上資金增配趨勢不變

          數據顯示,截至3月末,境外機構和個人持有A股市值1.68萬億元,距離同期公募基金持有A股市值僅差2621億元。有市場人士認為,外資持有A股的市值或很快超過公募基金,但隨著社?;?、養老金、企業年金等長線資金入場,內資機構的整體定價影響力也在提高。此外,雖然近日北上資金連續凈流出,但長期看,外資增配A股的趨勢不變。

          有券商研報認為,與國內機構相比,外資持股的偏好極其固定,籌碼的分布也十分集中,而且隨著時間的推移,其“抱團”的現象愈加明顯。

          QDII基金業績居前 全球配置降低投資風險

          近期,在A股回調、多數基金凈值下滑之際,QDII基金取得相對較好的表現。業內人士表示,全球配置有助于降低風險,QDII基金是投資者配置海外市場的較好工具。值得注意的是,日前QDII額度又一次擴容,增加7.5億美元,基金公司迎來更大發揮空間。數據顯示,4月1日以來,QDII基金業績居前,143只QDII取得正收益,103只收益為負。

          值得注意的是,4月底QDII額度再一次擴容,QDII投資額度由此前的1032.33億美元增加至1039.83億美元,合計增加了7.5億美元,其中華安、南方、華夏、易方達、國泰5家基金公司各自新增1.5億美元QDII額度。

          重回2800 買還是拋?這些基金正在行動……

          重回2800了,走還是留?多位基金經理認為,低位,才是布局的良機。滬上一位基金公司營銷總監透露,根據基金合同,一般新成立的開放基金可以有3個月的封閉期,公司旗下一個月前成立的股票型基金這幾天也打開了申購,最近市場下跌較多,基金經理希望投資者能夠在低位進場,享受到之后的上漲。而目前市場上的現象是:部分次新基金已打開申購,一些老基金也取消大額申購限制,準備迎接新彈藥的入庫。

          工銀瑞信基金換帥 公募頻現總經理轉任董事長

          5月9日,工銀瑞信基金換帥,原總經理郭特華轉任公司董事長,王海璐出任公司總經理。近兩年,銀行系公募高管多有變更,由總經理升任董事長的情況也并不鮮見,業內人士認為這是較好的安排。今年以來,公募基金高管變更頻繁。數據顯示,今年前4個月,公募基金高管變更次數達107次,而在2018年同期,公募基金高管變更次數僅為72次。值得注意的是,除工銀瑞信基金外,近兩年建信基金、農銀匯理基金、交銀施羅德基金等多家銀行系公募高管密集“換帥”,這其中總經理升任董事長的并不鮮見。

          外資持有A股股票市值已達1.68萬億 直逼公募基金持股規模

          盡管最近幾日北向資金持續呈現凈流出,但仍有多只個股被北向資金逆勢增持。從央行數據來看,截至3月末,境外機構和個人持有A股市值1.68萬億元,距離同期公募基金持有A股市值1.95萬億元,僅差2621億元。有市場人士認為,外資持有A股的市值或很快超過公募基金。

          老基金取消大額申購限制 低位布局時機或已到來

          5月9日,富國精準醫療發布恢復大額申購、定投及轉換轉入業務公告。公告稱,自2019年5月10日起恢復接受單個基金賬戶對基金日累計金額超過500萬元(含500萬元)的申購、轉換轉入及定期定額投資業務申請。更早之前,富蘭克林國海彈性市值、景順長城安享回報等基金也宣布恢復大額申購、轉換轉入業務。